العنوان: تعلم كيفية استثمار الأموال: فضح الخرافات المتعلقة باستثمار الشركات
المؤلف: جون كيم
source_url: http://www.articlecity.com/articles/business_and_finance/article_6858.shtml
date_saved: 2007-07-25 12:30:08
التصنيف: business_and_finance
مقالة - سلعة:
هل تساءلت يومًا عن سبب شعورك بالرضا عن 8٪ أو 10٪ من العائدات السنوية إذا كنت قد أوقفت أموالك في شركة استثمارية كبيرة؟ هل تساءلت يومًا عن سبب عدم رغبتك في التساؤل عما إذا كانت العوائد السنوية بنسبة 20٪ ممكنة دون خوف من مخاطر هائلة؟ الجواب بسيط. معظم شركات الاستثمار الكبرى ، من خلال صناديق السخرية على MSNBC ، ومن خلال تعزيز مديري المحافظ والمستشارين الماليين ، جعلتك تعتقد أن 20٪ من عوائد الأسهم غير ممكنة بدون مخاطر كبيرة. أنا هنا لكسر هذه الأسطورة ولأخبرك بما تحتاج إلى معرفته لبدء جني عوائد أعلى في محفظة الأوراق المالية الخاصة بك.
لا تريد منك شركات الاستثمار الكبيرة أن تطرح الكثير من الأسئلة على مستشاريها الماليين ، لذا فهم يدربون جميع مستشاريهم الماليين ليعلموك أساطير الاستثمار التي تثبطك عن طرح الأسئلة الصعبة. وإذا لم تنجح طريقة المنع هذه ، فإن معظم المستشارين الماليين يتم تدريبهم من قبل شركاتهم الكبيرة ليكونوا خبراء في العلاقات العامة الافتراضية في التقنية المعروفة باسم البلوك والجسر. فقط استمع إلى أي مؤتمر صحفي سياسي وسترى أن هذه التقنية تستخدم عشرات المرات في غضون نصف ساعة. سيصقل الصحفيون المدربون جيدًا هذه التقنية على الفور ويجدون طرقًا للتغلب عليها ، لكن الشخص العادي الذي يستثمر مع شركة استثمار كبيرة قد يواجه صعوبة أكبر في استخدام هذه التقنية. في الواقع ، أود أن أزعم أن الخوف والارتباك من بين أهم السلع التي يبيعها المستشارون الماليون للمؤسسات الاستثمارية الكبرى.
يجعلك المستشارون الماليون يخشون الخروج من سوق الأوراق المالية في الوقت الخطأ بإخبارك أنه إذا فاتتك أفضل 90 يومًا في سوق الأوراق المالية من 1963 إلى 1993 مقابل الاستثمار الكامل ، فإن متوسط عائدك السنوي خلال فترة الثلاثين عامًا سينخفض بشكل كبير من 11.83٪ إلى 3.28٪ (المصدر: جامعة ميتشيغان). إنهم يستخدمون هذا الخوف لبيعك مفهوم نظرية المحفظة الحديثة والتنويع. لماذا ا؟
لأن المفاهيم القديمة لنظرية المحفظة الحديثة والتنويع تسمح للشركات بتقويض توقعاتك للأداء من محفظة الأوراق المالية الخاصة بك. تُعرف نظرية المحفظة الحديثة والتنويع أيضًا باسم نظرية القاسم المشترك الأدنى. إنها أسهل المفاهيم لتعليم الآلاف من المستشارين الماليين ، والمفاهيم تزيد من عائدات بيوت الاستثمار الكبيرة. ما لا تفعله المفاهيم هو تعظيم العوائد المحتملة في محفظة الأسهم الخاصة بك. لكن أليس من مصلحة الشركات الاستثمارية الكبرى تعظيم عائدات أسهم عملائها ، قد تسأل؟
بالطبع لا. يستغرق تعليم آلاف المستشارين الماليين استراتيجيات أكثر إنتاجية للاستثمار مزيدًا من الوقت ، كما أن قضاء المزيد من الوقت من قبل المستشارين الماليين في محاولة لتعظيم عوائد العملاء سيؤدي في النهاية إلى تقليل أرباح الشركة. علاوة على ذلك ، فإن نسبة صغيرة جدًا من المستشارين الماليين الذين يوظفونهم سيكونون قادرين على استيعاب مفاهيم استراتيجيات أكثر إبداعًا ، وبالتالي خلق نسب عالية من الإخفاقات. وبالتالي ، يعد قرارًا تجاريًا أكثر أمانًا لهذه الشركات أن تلتزم باستراتيجيات القاسم المشترك الأدنى التي ستزيد من إيرادات الشركة وأرباحها.
ندرك أن الاستشاريين الماليين هم أيضًا خبراء مدربون في مجال "الكتلة والجسور". ما هذا؟ المنع هو أسلوب الاعتراف بسؤال صعب ، بينما التجسير هو تقنية تستخدم لتجنب سؤال صعب لإثارة نقطة غير ذات صلة. على سبيل المثال ، إذا سألت مستشارك المالي ، "لقد سمعت أن العديد من الأشخاص ربحوا 20٪ في محفظتهم هذا العام ، لكنني ربحت 5٪ فقط. لماذا هذا؟" عندما يستخدم مستشار مالي تقنية الحظر ، فإنه يجيب "أقر بحقيقة أنك قد تكون قلقًا بشأن كسب 5٪ فقط هذا العام عندما يكسب الآخرون 20٪." ثم باستخدام تقنية الجسر ، قد يقول أو بعد ذلك ، "لكن المشكلة هنا هي المخاطرة. عندما التقينا ، أخبرتني أن أهدافك كانت النمو خلال أفق عشر سنوات وأخبرتني أن لديك تحمل متوسط للمخاطر. استراتيجيتي هي الأفضل والأكثر أمانًا بالنسبة لك في ضوء هذه المعلمات ". لاحظ أن السؤال عن سبب ربح الأشخاص بنسبة 20٪ تم تجنبه تمامًا ، وبطريقة ربما لم تدرك ذلك.
للتلخيص ، إذا فهمت أن معظم تعويذات الاستثمار التي تسمعها من المستشارين الماليين هي مجرد أساطير تسويقية مصممة لإغلاق الصفقة ، فيمكنك تعلم طرح الأسئلة الصعبة التي من شأنها تحسين أداء محفظة الأوراق المالية الخاصة بك.
ZZZZZZ