title: تعلم كيفية استثمار الأموال: اربح عوائد أفضل من خلال حقوق الملكية الخاصة
المؤلف: جون كيم
source_url: http://www.articlecity.com/articles/business_and_finance/article_6856.shtml
date_saved: 2007-07-25 12:30:08
التصنيف: business_and_finance
مقالة - سلعة:
هل تريد أن تتعلم كيف تربح 44٪ عوائد سنوية من استثماراتك؟ ثم ضع في اعتبارك الأسهم الخاصة.
من عام 1992 إلى 2002 ، عاد أعلى 25٪ من مديري الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة بنسبة 44.5٪ سنويًا ، بينما عاد 25٪ من مديري الأسهم الخاصة بنسبة 14.3٪ فقط (المصدر: Venture Economics ، Morningstar Principia). كانت عوائد كبرى شركات الأسهم الخاصة قوية للغاية لدرجة أن حتى الهبات المؤسسية الخاصة مثل جامعة ييل تتوقع أن يأتي ما يقرب من ثلث عائد محفظتها من 17.5٪ استثمرتها في الأسهم الخاصة (المصدر: تقرير Yale Endowment 2003).
كثيرا ما يساء فهم مخاطر الأسهم الخاصة. على الرغم من أن الكثير من الأثرياء يستثمرون في الأسهم الخاصة لسنوات عديدة ، إلا أنها لا تزال أداة استثمارية محاطة بالعديد من سوء الفهم. تغطي صناديق الأسهم الخاصة مجموعة واسعة من القطاعات المختلفة بالإضافة إلى مجموعة واسعة من الهياكل. هناك صناديق الاستحواذ ذات الرافعة المالية وصناديق رأس المال الاستثماري وصناديق الديون المتعثرة وصناديق تمويل الميزانين على سبيل المثال لا الحصر.
في كثير من الأحيان ، ينظر المستثمرون إلى الأسهم الخاصة عن طريق الخطأ على أنها صناعة غامضة. على العكس من ذلك ، عادةً ما تتمتع الشركات التي تتألف من صناديق الأسهم الخاصة بشفافية أعلى بكثير من الشركات المتداولة علنًا. يحصل محاسبو الطب الشرعي الذين يعملون في صناديق الأسهم الخاصة على نوع الوصول إلى محاسبة الشركة للبحث عن نقاط الضعف أو نزيف وحدات الأعمال على المستوى الذي يحلم به محللو الأسهم العامة فقط. علاوة على ذلك ، فإن العديد من شركات الأسهم الخاصة المعروفة تجتذب كبار المسؤولين الحكوميين وحتى رؤساء الدول السابقين إلى مجالس إدارتها ، وفوائدها واضحة تمامًا.
أحد الأمثلة على ذلك هو مجموعة كارلايل. في وقت ما من التاريخ الحديث ، يمكن أن تتباهى مجموعة كارلايل كأعضاء في مجلس الإدارة أو كبار المستشارين ، أو رئيس أمريكي سابق ، أو رئيس وزراء بريطاني سابق ، أو رئيس فلبيني سابق ، أو أمريكي سابق. وزير الدفاع ونائب مدير وكالة المخابرات المركزية ، وهو أميركي سابق. وزير الخارجية ، ومستشار ميزانية البيت الأبيض السابق. وهذه التركيبة النخبوية لأعضاء مجلس الإدارة ليست استثناءً بل القاعدة المتنامية لشركات الأسهم الخاصة. وبسبب الروابط السياسية والتجارية القوية لصناديق الأسهم الخاصة ، فإن تحديد شركات الأسهم الخاصة مع أعضاء مجلس الإدارة والمستشارين الأكثر نفوذاً يمكن أن يكون حاسماً لأداء مجموعة الأسهم الخاصة تلك.
إذن ما هو الجانب السلبي الذي تسأل؟ الملكية الخاصة هي نادٍ حصري. غالبًا ما يكون الحد الأدنى للشراء في المستويات هو 250000 دولار وليس من النادر أن يكون هذا المستوى 500000 دولار أو أكثر. اعتمادًا أيضًا على نوع صندوق الأسهم الخاصة الذي تشتريه ، قد لا تكون السيولة كبيرة. على سبيل المثال ، إذا قمت بالشراء في صندوق الاستحواذ بالرافعة المالية ، فغالبًا ما يحصل المستثمرون على عائد على رأس المال المستثمر بعد أن تعيد شركة الأسهم الخاصة هيكلة الشركة وتأخذها في الاكتتاب العام. يمكن أن تستمر هذه العملية ستة أشهر لتحول سريع أو ربما عامين. من الواضح أن السيولة المنخفضة تعني أنه يجب أن تكون ثريًا بما يكفي لتحمل جداول زمنية أطول من العوائد المتوقعة لصناديق الأسهم الخاصة.
ومع ذلك ، يمكن تعويض هذه العوائق بإمكانية تحقيق عوائد هائلة. إذا كنت تستطيع تحمل تكاليفها ، فإن الملكية الخاصة هي أداة استثمارية تستحق نظرة ثانية.
ZZZZZZ